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国家电网或拆分 国电系公司暴跌

2013-03-29 by 20700app大阳城

近日有媒体报道称,“新一轮电力体制改革方向已定,国家电网有望一拆为五”,受此消息影响,国电系上市公司前昨两天全线重挫。有分析师认为,如果电网真的拆分,短期相关上市公司股价会承压。

  国电系上市公司股价遭受重挫

  据《新世纪》周刊周一报道,“新一轮电力体制改革方向已定,国家电网有望一拆为五。”“酝酿中的拆分方案是将国网公司按区域划分为五家独立的区域网公司,加上南方电网,中国将出现六家区域电网公司。”

  受此消息的影响,国电系上市公司许继电气(000400)、国电南自(600268,股吧)(600268)、国电南瑞(600406)、置信电气(600517,股吧)(600517)、平高电气(600312,股吧)(600312)等当日就应声大跌6%以上,其中,许继电气与国电南瑞更是死死跌停。

  周一盘后的龙虎榜数据显示,在国电南瑞当日的前五大卖出席位中,有三家机构成为了杀跌的主力军,这三家机构专用席位卖出的金额分别为5000万元、3100万元以及2800万元。

  除了三家机构专用席位减持抛售国电南瑞之外,中信证券(600030,股吧)(600030)总部非营业场所也卖出了2400多万元。据统计,前五大卖出席位周一合计卖出了逾1.6亿元。

  昨日,国电南瑞与许继电气继续放量下挫,跌幅分别达到了2.95%和5.15%,其他几只相关个股则随大盘出现了小幅反弹。

  值得注意的是,在机构大肆抛售国电系个股的同时,一些游资却在大笔买入。周一,买入国电南瑞的前五大席位均来自上海本地游资。

  从上交所披露的交易龙虎榜数据中可以看到,虽然机构资金在大释做空杀跌,但抄底游资也非常踊跃。分析师认为,在该股短线超跌过后,博取短线利润的市场游资有望继续逢低抄底,国电南瑞有望展开自救式反弹行情。

  《新世纪》的报道称,在有关新一轮机构改革方案的讨论中已涉及电力体制改革,大能源部或能源委的方案虽然没有出现在最后的机构改革方案中,但决策者正酝酿通过分拆垄断的国家电网公司,推动新一轮电力体制改革。初步设计是将国家电网公司一拆为五,改革有望在全国“两会”之后启动。

  分析师称短期利空长期利好

  对于国家电网一拆五之事,平安证券分析师张俊认为,传言可信度不高,拆分是小概率事件,输配分离才是电改重点。

  “我们和上市公司进行了沟通,目前尚未收到电网分拆的消息。”张俊认为:“未来电网改革的重点还是输配分离,厘清电网成本。如果这一点都没有做到,只是把国家电网公司进行物理上的拆分并不能解决根本问题。而基本输配分离的前提是资源充沛、终端到位、价格灵活、竞争充分,但目前条件尚难以具备。”

  张俊分析表示,对国电系上市公司而言:“如果国家电网公司进行拆分,短期而言是利空。投资者首先会认为相关上市公司缺少了国家电网的支持,其竞争优势将会削弱,相关公司股价短期承压是必然的;长期而言,国网拆分更加有利龙头类设备类厂商。”

  该分析师给出的理由是,最近几年国网公司一在强力推行集中招投标,相关电力设备产品的中标价格大幅下降,导致各主设备类厂商的日子都不好过,业绩大幅下滑,甚至出现亏损。而目前国内220kV以上的主设备类公司就那么几家,国家电网拆分后,各家厂商的话语权反而有望提高,分拆后价格有望出现回升,所以长期是利好。建议投资者可以关注中国西电(601179,股吧)(601179)、特变电工(600089,股吧)(600089)、平高电气等上市公司。

  此外,分析师认为,国家电网公司拆分后,作为其旗下的设备类上市公司如国电南瑞、许继电气等有望接收国网公司下属电力设备企业,从国网系统中独立出来,甚至不排除整合成一家电力设备集团公司,成为中国电力设备行业的ABB或西门子。从这个角度来看,国网系的上市公司可能还会因祸得福。根据受益程度,依次为国电南瑞、许继电气及平高电器。

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