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前海酝酿租赁资产交易平台 跨境融资成亮点

2013-12-18 by 20700app大阳城

近期,前海管理局保税港区管理处紧锣密鼓地开会,计划在前海湾部署一项新试点:融资租赁。

“试点意见已经提交给相关部委,预计还需要走一些程序。”一名参与了相关座谈会的人士表示。结合前海“人民币回流渠道”的特点,试点的一大亮点是跨境融资,符合条件的融资租赁公司可赴境外作股权、债权融资,或向香港的银行申请人民币跨境贷款。

此外,前海还酝酿成立国内首家融资租赁资产交易平台,契合其“要素市场战略”,吸引全国乃至海外的融资租赁公司挂牌转让资产。“国内全行业的资产规模1.2万亿,有1/4来挂牌就不得了了。”前述人士表示。

据参会人士透露,前海融资租赁试点工作主要由前海管理局保税港区处负责,因为多数融资租赁公司有外资背景,租赁资产也以进口设备为主。

近期管理局密集组织企业座谈,征求对即将出台的试点办法的意见,主要内容有三块:

其一是市场准入。前海欢迎金融租赁公司、外商系融资租赁公司和内资试点公司在前海设立项目子公司,开展融资租赁业务。其二是海关政策,主要是为进口飞机提供政策、税务上的支持;深圳宝安机场还将划定专用区域为保税港区附属地,用于融资租赁进口飞机的入境停靠,享受保税政策。

再融资上,则支持在前海的外商投资融资租赁公司向有关部门申请,通过债权、股权等方式引入境外资金;支持融资租赁公司从香港金融机构借入人民币贷款。

“目前跨境贷都批给实体企业。融资租赁本质是金融业务,能拿到跨境贷可算一大突破。”前述参会人士表示,行业资金成本在6%至9%之间,前海跨境贷的“行情”约是5.5%,如果审批便捷,吸引力会很大。

有法律专家认为,就跨境融资而言,前海的优势甚至可超越上海自贸区。尽管后者也是人民币跨境使用先行先试区,但从央行设置的分账核算系统看,区内账户资金进入“境内区外”,仍视同跨境。

人民银行深圳中支负责人曾在跨境贷宣讲会上表示,而前海符合条件的企业申请跨境贷,只要用于实体主业,可以对区外项目用资。

前海发展融资租赁的另一“杀手锏”,是租赁资产交易平台。有业内人士透露,该平台是独立于试点意见的另一项目,也已向相关部委提交方案。

“融资租赁非常适合做资产转让。”他解释道:其一,租赁公司主要依托设备作融资,“支持实体经济”,安全性较高;其二,应收租金的现金流在合同中有约定,可预测、易估值;其三,各租赁项目的质量较为均质,有打包证券化的良好条件。

“一来可以解决民间资本、产业资本的投向,二来可以解决融资租赁公司的杠杆限制。”他说,融资租赁公司普遍有资产出表的需求。

不过也有多位人士对前海的试点抱观望态度,除了政策待批外,行业的整体环境是重要因素。

“融资租赁涉及到工商、海关、税务、外管各部门,做医疗器械要跟药监打交道,进口船舶也要有资质,整个是系统工程。”广州一名融资租赁公司总经理说,“比如之前营改增37号文,各地执行实际力度就不同”。

由于前海尚无自己的工商税务系统,相关手续要通过深圳市的部门办理,各环节能否“先行先试”还有待观察。

法律亦是关键一环。“很多公司业务在广州,注册在天津。”前述总经理举例道,“2011年底天津高院承认央行登记系统对融资租赁物权属登记的法律效力,对当地融资租赁的繁荣起到很关键的作用。”

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