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工银租赁跻身世界前十 改写飞机租赁市场格局

2013-12-31 by 20700app大阳城

短短六年的时间,中国诞生出一家飞机租赁资产跻身世界前十的租赁公司,改写了飞机租赁市场长期被国外租赁公司垄断的局面。

12月19日,工银租赁在德国汉堡顺利交付2架空客A320飞机,这次飞机交付对工银租赁乃至整个中国租赁市场来说都具有里程碑意义。至此,工银租赁交付运营飞机达到151架,成为中国首家大型商用飞机拥有量突破150架的租赁公司,飞机租赁资产规模达到73亿美元,不仅是国内飞机租赁资产最大的公司,也是目前国内唯一一家飞机租赁资产跻身世界前十的租赁公司。

更值得一提的是,此时距工银租赁交付第100架飞机只有7个月的时间。这对工银租赁来说,意义不仅仅在于飞机租赁业务的快速增长,更重要的是探索出了一条可持续健康发展的业务发展道路,工银租赁总裁丛林在接受《第一财经日报》采访时如是说。

2013年,工银租赁围绕由“资本消耗型”向“资本节约型”转型、由“债务融资型”向“资产投资型”转型、“公司自身经营”和“集团联动发展”并重的发展思路,着力推动了多项创新转型工作。飞机租赁业务在自有订单销售、售后回租、融资租赁和资产包收购等主要业务模式上全面出击,多点开花,市场开拓和客户营销成效显著。

改写飞机租赁市场格局

2012年底,工银租赁境内外飞机租赁资产达到约220亿元人民币,交付运营飞机82架。2013年底,工银租赁飞机租赁资产总量将达到约443亿元人民币,交付运营飞机150多架,单年实现业务量翻番。

  如此快速的成长速度、如此之大的飞机租赁资产规模,让工银租赁跻身世界前十。这不仅意味着中国诞生出一家跻身世界前十的租赁公司,更意味着飞机租赁市场被外资垄断的格局被颠覆。

截至目前,工银租赁境内外客户数量已达到45家,遍布全球23个国家和地区,交付运营飞机超过150架,加上已确定的飞机订单和已签约的租赁项目,目前工银租赁拥有和管理的大飞机总架数超过360架。

交付运营的151架飞机中,以飞机注册地计算,目前有84架飞机注册在爱尔兰,剩下的67架注册在天津东疆保税区和上海自贸区。以交付地计算,76架飞机交付给海外航空公司,75架交付给国内航空公司,至此,工银租赁境内和境外飞机数量基本持平,海外航空公司飞机数量首次超过国内航空公司飞机数量。标志着工银租赁已具备较强的国际化经营能力,也标志着中国租赁公司开始在国际飞机租赁市场崭露头角。

工银租赁不仅飞机租赁资产规模庞大,拥有的飞机种类也相当齐全,机型包括单通道的空客A320和波音B737飞机,宽体的B777、B787和A330客机,超大型的A380、B747飞机等,以及部分货机,这充分体现了工银租赁驾驭不同类型飞机资产的能力。其中A380和B787飞机的国内首单租赁是由工银租赁在今年完成的,这两类飞机是未来大型宽体机发展的前进方向,工银租赁成功与南航开展国内首单A380和B787飞机租赁业务,标志着中国租赁公司开始进入这一全新市场。同时,工银租赁机队中,单通道飞机为主体,占比达七成以上,与全球飞机租赁的主流方向相一致。

2013年,工银租赁在飞机租赁业务方面也展现了其他许多可圈可点的亮点,令全球同行刮目相看。

9月,与农银租赁一起开创了全球两个SPV联合租赁模式。工银租赁与农银租赁通过各自设立的SPV公司,联合为深圳航空公司开展一架B737飞机租赁业务。这是世界上首次两个独立的SPV公司联合起来,向航空公司出租一架飞机,开创了同业合作的新范式。

10月,习近平访问印尼和马来西亚期间,工银租赁作为中国租赁业的唯一代表,与印尼鹰航、马来西亚亚航分别签署了17亿美元和10亿美元的飞机租赁合作协议,为促进我国和东盟国家经济往来,未来推动我国国产大型商务飞机出口贡献了力量。

12月,完成上海自贸区首单飞机进口报关业务。工银租赁设立在上海自贸区的单机公司,成功完成了向东方航空出租一架B737飞机的业务,是国家批准设立上海自贸区后,在自贸区新政策下成功完成进口报关的第一笔单机公司租赁业务。

此外,工银租赁开始试水飞机预付款融资加经营租赁业务模式。飞机预付款融资是近年来航空公司飞机租赁业务的一个重要发展方向,工银租赁与匈牙利威兹航空开展了8架A320飞机的预付款融资加经营租赁业务,既是国内租赁业第一笔此类业务,也是中国和东欧最大的金融合作项目。

四种业务模式遍地开花

6年前,工银租赁刚成立时,国内飞机租赁市场还处于被外资租赁公司一统天下的局面,国内租赁公司基本没有机会开展飞机租赁业务。工银租赁从成立之初,就把拓展飞机租赁业务作为战略定位之一,并从零开始摸索如何开展飞机租赁业务。

工银租赁航空金融事业部董事总经理姜波介绍道,6年的发展过程中,工银租赁在风险偏好、资产选择、业务模式、业务发展方向、资金来源等方面做了各种各样的尝试,到目前,工银租赁已经走上了一条具备特色的正确道路,建立起一套完整的内部管理和外部营销体系。

2013年,工银租赁在自有订单销售、售后回租、融资租赁和资产包收购等主要业务模式上全面出击,多点开花,市场开拓和客户营销成效显著。

首先是自有订单采购模式。为充分发掘租赁业务的投资属性,支持实体经济发展,工银租赁持续积极推动飞机租赁业务转型,以自有订单营销带动业务开展,目前经营租赁飞机已占到其机队数量的2/3以上,租赁的特性日益体现。同时,工银租赁采取了新飞机、主流机型、长租约的谨慎投资策略,现有机队的平均寿命不到3年,是全球第二年轻的机队,机队平均剩余租期在8年以上。

“自主购机是飞机租赁业务的必然选择。”丛林如是说。

自主批量购机是国际主流航空租赁公司的主流业务模式,国际上70%到80%的航空租赁公司的业务,基本上是通过批量采购新飞机再租赁出去的方式开展的。批量采购可以节约采购成本,同时可以较早地与客户签订租约,形成未来现金流。

工银租赁是国内唯一一家经过政府批准批量采购飞机的公司,目前自有订单已经租出去45架飞机,这45架飞机中基本上一半在国内市。话朐诠馐谐。

  得益于自有订单采购的业务模式,工银租赁积攒了大量的未来业务储备。2012年底,工银租赁已经完成2013年飞机租赁任务规模的80%;2013年一季度,已完成2013年全年飞机租赁的业务要求;2013年底,工银租赁已完成其2014年的100多亿元业务储备、2015年的100多亿元业务储备,以及2016年的一部分业务储备。

第二,在自有订单量达到一定程度的情况下,2013年工银租赁完成了大量国外的售后回租业务,原因在于售后回租业务机会在国际市场上大量产生。姜波解释了产生这一现象的根本原因:2013年1月1日,全球新大飞机谅解备忘录开始实施,要求欧盟和美国都不能对本土生产的产品提供过分的融资支持,这直接导致国外航空公司融资成本上升,亟须通过售后回租的方式获得融资。而与国外租赁公司相比,中国的租赁公司融资成本原本就较高,能承受国际市场融资成本上升带来的冲击,也因此获得了大量的市场机会。

第三,国内航空公司飞机引进的数量很多,并且飞机价格越来越贵,航空公司自有资金很难满足购买飞机的资金需求,就通过融资租赁的方式寻求资金支持。今年工银租赁航空租赁业务中,融资租赁业务总量达到80多亿元人民币,占今年新增航空业务量的约38%,经营租赁业务占航空业务总量的约62%。

第四种业务模式是资产包收购,这是国内租赁公司发展中使用最频繁的一种方式。姜波认为,这种方式能帮助租赁公司迅速扩大业务规模,但要注意控制合同中的风险点。

姜波介绍道,通过这四种业务模式,工银租赁今年形成了220多亿元人民币,也就是近40亿美元的业务增量。

按照发展规划,2014年底,工银租赁投入运营的飞机将突破200架,飞机资产将超过600亿元人民币。  

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